博瑞金融论坛—中国金融圈大社区

 找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

扫一扫,访问微社区

查看: 3198|回复: 8

[观点] ca88亚洲城手机版

[复制链接]

292

主题

432

帖子

5

精华

白银长老

Rank: 6Rank: 6

性别
保密
发表于 2017-10-29 21:43 | 显示全部楼层 |阅读模式

马上注册,结交更多金融圈好友,享用更多功能,让你轻松玩转博瑞社区。

您需要 登录 才可以下载或查看,没有帐号?注册

x
现金贷在中国的兴起有合理之处,其满足了传统金融机构无法触及群体的ca88亚洲城手机版和消费需求,增加了全国消费金融的渗透率。但畸高的利率、暴力催收、多头借贷等问题被业内广为诟病,而一些平台以高息覆盖坏账的暴利模式也在不断试探人性的底线。
基于对 2000之后日本消费金融市场(贷金业,类似中国的现金贷)整顿的学习与研究,我们认为日本消费金融市场从鼎盛到一蹶不振对于我国目前的互联网金融行业有一定借鉴意义。
行业从业者应该居安思危,过往依赖债务人债务堆积以及畸高利率的暴利模式或难以持续。一旦监管以及配套法律法规严格落地,这种依靠监管滞后的窗口期进行套利的日子恐一去不返,最终留下的一定是合规、合法、有实力的玩家。
来源 | 网贷之家
日本消费金融的变革:《贷金业法》修正
在上世纪90年贷初房地产泡沫破灭后,日本的个人消费成为经济增长的重要动力。数据显示,在90年代初,日本个人消费占GDP比重在52%左右,在后面的十几年中该比例不断上行,在2005年初达到了57.8%。
后危机时代,个人消费的蓬勃也带动了日本贷金业的发展。根据1983年日本制定《贷金业规制法》,“贷金业(Money Lending Business)”成为这一不吸收存款,向消费者提供消费信贷的非银金融服务业的产业名称。“
在上世纪90年代中后期,专业的消费者金融公司扮演了贷金业市场的中心角色。与目前中国的互联网金融平台类似,日本的消费者金融公司通过对个人基本信息和自动授信模型的审查,形成了银行所不具备的无担保授信能力,其贷款具有:
1、及时性,审查时间短;
2、便利性,可随意借款和还款;
3、隐秘性,对借款人的信息进行保护。
通过以上三种特性的支持,消费者金融公司取得了信用记录不佳的客户市场,并不断做大做强。而当时的日本银行业与中国相似,相比消费金融企业风险偏好低,优先考虑含有担保的贷款,面对风险较高的小额个人贷款显得比较消极。
在日本贷金业大发展时期,消费金融企业大举获利,企业市值不断上升。根据《福布斯》杂志,1999年,日本四大消费金融企业之首——武富士创始人武井保雄首次成为日本首富,在当年的《福布斯》杂志排行榜上,他以78亿美元的资产名列日本第一,在全世界排名第30位。
不过,日本贷金业的高速发展背后也隐含了不少问题,当时业界一致认为日本贷金产业普遍存在多头借贷、高利息及不当催收三大问题,被称为“消金三恶”。
多头借贷:房地产泡沫破灭后日本进入“失去的二十年“,经济的长期不景气使消费者偿债能力受到影响,贷款人存在严重的多头借贷现象,拥有多家消费金融企业的额度。据,《贷金业法》颁布前的2005年,5笔以上债务借贷者达230万人,平均负债230万日元,其中资不抵债破产者18.4万人。
高利率:由于贷金公司以无抵押、无担保贷款为主,借贷者违约率远高于银行,导致放贷利率畸形偏高。1954年《出资法》和《利率限制法》颁布之前的年利率高达182.5%以上,后经5次调整,到1999年,注册的合法贷金业者放贷利率仍高达40%。
在2006《出资法》和《利息限制法》修正前,主流贷金业从业者的利率都处于灰色地带,即超过利息限制法但没有超过《出资法》部分水平(APR=29.2%)。过高利率加剧借贷者违约率上升,加上利滚利计息方式,借贷成本极为沉重,贷金业陷入高利率与高违约率恶性循环经营困局。
暴力催收:一些消费金融公司是从地下金融的”阳光化“,本身具有一定的”关系“,在催账时不时与黑社会有牵连,使得这一行业成为日本人心目中名声不太好的“高利贷”行业。
综上所述,日本当年的消费金融行业与中国有众多类似之处,只不过中国市场借互联网将信贷业务从线下搬到线上,以P2P信息中介、互联网消费金融以及金融机构+助贷模式实现各类信贷业务。从目前的舆论导向来看,业内也普遍对现金贷的高利率、债务人的多头借贷以及暴力催收质疑颇多。
根据当年日本和中国目前的现状,导致中日消费金融(贷金业)出现“消金三恶”原因无非于三点:
滞后的监管:互联网金融虽然在近年高速发展,但实际规模与整个消费金融市场(住房抵押和信用卡为主)相比仍然九牛一毛,在没有出现较大风险事件的情况下很难引起监管层的注意,监管的滞后就会产生监管套利的时间和空间。日本消费金融企业利用《出资法》与《利息限制法》利率上限之间的灰色空间套利,中国的互联网平台则以各种名义的手续费突破法定利率上限。
高利贷阳光化:与日本“阁金融”(未经注册的黑市金融或地下金融) “阳光化”一样。不少线上现金贷或者P2P是从民间借贷发家,属于披着互联网外衣的民间高利贷,其业务模式本身就比较粗狂。虽然暴力催收在行业中仍然是少数现象,但在互联网时代暴力催收的传播和舆论不容小视。
次级借款人财务和法律意识薄弱:日本贷金业以及中国现金贷面向的都是传统金融机构不愿意覆盖的次级人群,收入偏低且财务意识薄弱。这些贷款人在借款时对于借款利率并不敏感,加上法律意识缺乏无法维护自己的利益,因此悲剧事件时有发生。
当时,日本政府为了遏制贷金业的“消费三恶”,从2000年起,开始对《贷金法》进行连续修正,对贷款行业进行适当性管制,就放贷机构的准入条件、行业自律机构以及行为监管做出明确约定,主要包括:
提高准入门槛
为保证贷金业者贷款业务的合理实施,最低净资产额由个人300万日元、法人500万日元,全部提高到2 000万日元。
强化行业自律组织
在组织方面,依《贷金法》规定,贷款业协会的目的在于保护资金需求者的利益,协助贷款行业正常运营。协会应该是法人或者全国性组织,有意设立协会的从业者必须取得内阁总理大臣的认可。
贷款业务的行为限制
利率:禁止贷款从业者与债务人约定超过《利息限制法》第四条规定上线的契约。
额度:贷款人的贷款余额不得超过年收入三分之一。
催收:贷款从业者无正当理由,在不适当的时段、不得拨打电话或传真资料给债务人或至债务人居住处。不得要求债务人以外之人代替债务人清偿债务。当债务人以外之人拒绝告知债务人的居所和联系方式,或者拒绝其他对债权催收的协助后,不得仍要求其协助催收。
监管趋严使十几年来如日中天的日本消费金融遭受打击, 2011年的消费者金融市场的市场规模约为12万亿日元,与日本贷金业法修正前的2000年几乎缩小了四成。消费者金融公司的消费贷款供给额曾达到10兆亿规模的巅峰,在贷金业法修正的2006年以后急剧下降,在2010年缩减到2.4兆元,约为原有规模的四分之一。
后监管时代:萧条的日本消费金融业
《贷金业法》自2006年生效后,一共经历四个实施阶段,到2010年6月全部实施完毕。期间,新法对于日本消费金融企业造成重大打击。影响最为深远的无疑是《利率限制法》和《出资法》之间的“利率灰色地带”被废除以及最高法对超额利息部分的偿还判定。
具体而言,《出资法》规定的29.2%利率上限下降到20%(利息包括手续费、礼金等除本金外所有费用)。《利息限制法》则保持自1954年以来的规定,借贷10万日元以下利率限制为20%,10~100万日元为18%,100万日元以上为15%。
对于上述区间的贷款,超过15%和18%但低于20%的违法者将承担行政责任,超过20%规定的违法者承担刑事责任。
同时,而为了防止贷金从业者过度授信、债务人多头借贷,在借款人的借款余额方面,修正的新法规定借款人贷款余额不得超过年总收入的三分之一,否则新的借款将被禁止。因此,家庭主妇、学生等无收入群体的贷款规模被大幅限制。对此,在《贷金业法》实施期间,日本四大消金企业开始减少对于高风险人群的贷款以控制贷款利率符合监管要求。如下图显示, 2006年起,日本四大消金企业的放贷利率开始出现下降。
为了符合利率上限要求,日本四大不得不将目标客户从高风险群体转移至低风险群体,息差收窄的同时潜在客户数量也减少,叠加随后的全球金融危机,日本贷金业遭到重创且至今一蹶不振。以四大之一Aiful为例,在2006年《贷金业法》修正和阶段实施之后,其贷款余额出现了连续8年的负增长,一度从2006年的超2万亿元跌至2014年的3200亿元。虽然近年有所缓和,但在日本经济整体疲软的大环境下,已经尽显疲态再无10多年前的光辉。
除利率限制外,利息返还(Interest Repayment)是影响2006年后日本消金企业业绩并使四大之一武富士破产的源头。2006年1月,最高裁判所针对灰色地带的利息给予了不当所得的判决,也就是说超过20%的那部分利息借款人可以要求消费金融公司偿还。
消费金融公司引入了“利息返还损失准备金(provision for loss on interest repayment)”或“利息返回费用(Interest-repayment-related Expenses)”,经营成本大幅上升严重影响力消费金融企业的盈利能力。2006年来,消费信贷机构向消费者返还了数万亿日元的超征利息。
以日本四大之一ACOM为例,ACOM于2006年起向贷款人返还超额利息。我们根据其年报,在2006~2017财年,ACOM一共向贷款人返还利息9984亿日元,严重影响其最近10多年来的经营业绩。在2004至2006年,ACOM的净利润在600亿日元以上,但在2006年《贷金业法》修正并实行后,ACOM在十年内累计亏损5770亿日元,这与巨额的利息偿还不无关系。
事实上,随着《贷金业法》的修正,ACOM是最早改变经营策略的消费金融企业。ACOM率先摆脱此前对于高风险客户的依赖,开发低利率信贷产品以吸引高质量客户。2007年下半年起,ACOM产品的利率区间从此前的13.14%~27.375%下调到12%~18%以满足《利息限制法》的要求。在利率下降后,其超额利率贷款余额也出现下降。在2007年3月,ACOM利率超过18%的贷款月占比为83.7%,而在一年之后该比重下降到61.6%,可见ACOM为符合法律和监管要求在短期内做出了明显的战略调整。
但这种战略调整是以牺牲企业利益为代价的,加上陡增的、持续的利息偿还支出,ACOM业绩惨淡股价遭遇暴跌。数据显示,从2006年初的800日元跌至2010年100日元左右,3年时间市值缩水85%以上。
然而,ACOM只是日本消费金融的衰退的代表之一,日本四大之一Aiful也在当时面临巨大危机。除上述提到的贷款余额大幅减少外,其经营业绩与其他消费金融企业一样十分惨淡。2007年,Aiful陷入长达5年的连续亏损,由于贷款规模的减少、利差收窄营业收入也出现大幅下滑。
金融危机期间, Aiful公司创始人兼总裁福田吉孝甚至将自己与亲属的500亿日元投入Aiful以补充其消耗严重的资本金,这凸显了当时日本消费金融企业在外部ca88亚洲城手机版上面临的困难。国内贷金业的萧条叠加全球金融危机,Aifui股价从2007年末的1200多日元跌至2009年低点39日元,且在相当长的一段时间内陷入低迷。
而最让人唏嘘不已的无疑是曾经日本首富武井保雄的武富士。日本四大中,Promise属于三井住友财团旗下子公司,Acom和Atful为三菱财团旗下子公司,相比于其他四大武富士背后没有财阀的支撑,也是四大中唯一一个走向破产的企业。
在2002年一季度,武富士贷款余额一度高达17666亿日元,居日本业界首位。然而,当2006年1月最高法院做出“超过《利息限制法》上限的利息(灰色利息)全部无效”的判断后,要求武富士返还多缴利息的客户蜂拥而至,公司经营从此每况愈下。2009年底,武富士开始停止提供新的贷款,截至2010年3月底,武富士的贷款金额已萎缩至5894亿日元。2010年9月,武富士公司因无力招架要求返还超征利息的众多借款人,决定向法庭申请破产保护,成为日本贷金业整顿的最大“牺牲品”。
日本经验对于中国现金贷的启示
存在即合理,现金贷在中国的兴起有合理之处,其满足了传统金融机构无法触及群体的ca88亚洲城手机版和消费需求,对于中国经济由投资驱动转型至消费驱动有一定贡献。
但业内仍然存在高利率、多头借贷、暴力催收的现象,与日本当年的“消金三恶”如出一辙,且目前对于现金贷的负面舆论也正在不断发酵。我们认为,监管只会迟到但不会缺席,以高息覆盖高坏账、债务人多头借贷借新还旧的模式难以持续,监管层或参考日本经验在利率上限(收费ca88亚洲城线上娱乐都纳入借款人成本)、贷款额度上限、行业自律、数据共享、相关法律方面做出一定调整以去除行业中的劣质玩家,将剩余的优质玩家纳入监管体系,未来或将对接央行征信、建立行业的大数据共享平台。
目前,仅有银行、持牌消费金融公司、互联网巨头、部分P2P满足36%的利率上限要求。在未来良币驱逐劣币的大环境下,头部平台和持牌机构在一定程度上将受益于行业整顿,行业也将从“百花齐放”的粗狂式发展进化到“能者为之”的理性发展,一些平台的退出是回归理性的必由之路。

2

主题

22

帖子

0

精华

初级会员

Rank: 2

性别
居住地
四川省 广元市
职业
证券|期货|ca88亚洲城真人娱乐业
发表于 2018-7-13 22:44 | 显示全部楼层
:D:D:D:D
回复 支持 反对

使用道具 举报

0

主题

22

帖子

0

精华

初级会员

Rank: 2

性别
保密
居住地
广东省 深圳市 福田区
职业
银监|证监|保监会
发表于 2018-7-23 14:42 | 显示全部楼层
日本现金贷市场怎么样呢?
回复 支持 反对

使用道具 举报

0

主题

20

帖子

0

精华

初级会员

Rank: 2

性别
保密
居住地
广东省 深圳市
职业
金融IT
发表于 2018-8-22 11:50 | 显示全部楼层
监管趋严,自2016年被普遍称为互联网金融“监管元年”起,原计划于2018年推出执行的P2P监管细则迟迟未落地。

依此背景来看,2018年及之后的P2P前景如何?腾知社区金融专家这么说:
依据P2P监管试行管理办法,监管方加速行业洗牌,许多无法完成监管合规的平台将退出市场。正因如此,市场中“退出派”和“合规派”两大阵营日趋显现,其中“退出派”表现为停止运营、停止产品上线及兑付,暂停一切平台活动,发布退出公告,而“合规派”则以此轮市场净化为机遇,依据监管要求强化运营管理,在监管合规的背景下争得一席之地。出现现象的原因是多方面的。
一、收益率日益降低
监管部门介入加大了平台运营成本及合规成本,使P2P平台的盈利空间缩小。目前行业里还存在高利率的平台,往往属于典型的“赔本赚吆喝”。这些平台急于发展壮大,以吸引资本市场关注,不惜亏本经营来招揽更多平台用户。这种极端的发展模式,往往容易毁了平台自身。
二、风控能力优先于盈利能力
大浪淘沙,很多运营不善而退出甚至跑路的平台,往往只关注自身流量、标的数量、交易体量,反而忽视平台产品质量。相比P2P更注重平台流量从而获取更多的用户达成盈利,传统金融以风控为本的理念对于当下金融环境来说更具备优势。P2P行业亦是如此,只有更专业严格的风控团队,更好的风险防范,更健全的风险管理系统,才能更好的评估借款人,减少逾期坏账,保护平台用户资金安全。
三、P2P平台的本质是信息中介
国家监管机构严格定位P2P为信息中介,只能为借贷双方提供信息搜集、信息公布、资信评估、信息交互等服务,不可自融,不可设立资金池,更不能发放贷款,因此很多平台在这一点上就不够合规,甚至本末倒置,也因此承担了不负责任的后果。
P2P退出甚至跑路现象一直存在,今年是行业监管的重压之年,大量运营不善的平台被清理,对于还能留存且正常运营的平台来说,这是一个绝佳的发展机会,随着合规备案日渐明朗,阵痛之后必然会理性回归,相信P2P平台也会在2018年更加合规、稳健的发展。
腾知社区旨在为金融行业中小微企业主,提供系统化的ca88亚洲城手机版租赁、商业保理、互联网小贷等金融企业知识交流社区,做企业与资源的“连接器”,最大限度提升企业主对于金融行业及经营的知识面,一站式满足金融企业主便捷获取ca88亚洲城手机版租赁、商业保理、互联网小贷等金融信息资源的需求。腾知社区致力于搭建一个金融行业知识垂直聚焦、资源互通的金融知识平台。社区刚刚上线,就吸引了5000+深耕于ca88亚洲城手机版租赁、商业保理、互联网小贷等领域的企业主、行业资深专业人士入驻,备受金融企业家的追捧!
为了进一步细分社区群体,以匹配不同的行为偏好和知识需求,腾知社区展开有序的内容划分——分为“ca88亚洲城手机版租赁”、“商业保理”、“互联网小贷”、“政策解读”等四大主版块,“公司交易”聚合了金融类公司转让、公司收购等真实有效的企业信息交易;“ca88亚洲城手机版租赁”聚集着众多ca88亚洲城手机版租赁专家,定位于ca88亚洲城手机版租赁经营问题的讨论;“商业保理”则满足于商业保理行业经营者,提供保理基础知识、经营案例、行业前景历程等内容交流;而“政策解读”则倾向于企业交易、财税、工商等各个企业相关的政策信息聚合,板块中入驻了数百位政企资深大咖,与企业主进行政策解读、互动答疑与指导,可以说是精细化整合了ca88亚洲城手机版租赁、商业保理、互联网小贷等金融领域的方方面面。
在更好地服务于金融类小微企业主群体、金融行业专家群体的同时,腾知社区将紧跟金融业发展的大潮流,拥抱监管政策走向规范,服务社会金融企业,提升用户体验,做最有影响力的金融企业综合性知识社区,迎接行业发展新趋势。
温馨提示:腾博网是经政府批准指定的“金融牌照”服务机构,主要提供P2P备案、保险经纪、保险代理、保险公估、第三方支付、ca88亚洲城真人娱乐销售等金融牌照服务。如需办理,请联系王经理:189-3895-3207(同微信)。地址:深圳市福田区平安国际金融中心70层
回复 支持 反对

使用道具 举报

56

主题

106

帖子

0

精华

支柱会员

Rank: 4

性别
居住地
山西省 长治市 城区 太行西街街道
职业
理财机构
发表于 2018-9-3 10:33 | 显示全部楼层
文章好长,还是坚持看完了
回复 支持 反对

使用道具 举报

0

主题

3

帖子

0

精华

新手上路

Rank: 1

性别
居住地
上海市 浦东新区 浦兴路街道
职业
互联网金融|p2p
发表于 2018-9-11 14:04 | 显示全部楼层
好文,支持一下
回复 支持 反对

使用道具 举报

1

主题

21

帖子

0

精华

初级会员

Rank: 2

性别
保密
发表于 2018-9-18 10:18 | 显示全部楼层
回复 支持 反对

使用道具 举报

1

主题

21

帖子

0

精华

初级会员

Rank: 2

性别
保密
发表于 2018-9-18 10:23 | 显示全部楼层
回复 支持 反对

使用道具 举报

1

主题

21

帖子

0

精华

初级会员

Rank: 2

性别
保密
发表于 2018-9-18 10:25 | 显示全部楼层
回复 支持 反对

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 注册

本版积分规则

小黑屋|手机版|qq:19916961|投诉举报|辽公网安备 21020402000478号|博瑞金融社区 ( 辽ICP备16006943号-1  

GMT+8, 2018-11-21 09:50 , Processed in 0.133230 second(s), 31 queries , Gzip On.

Powered by Discuz! X3.2

© 2001-2013 Comsenz Inc.

快速回复 返回顶部 返回列表